Trong bối cảnh năm 2025, các nhà giao dịch tiền điện tử hiện đang giảm mức đòn bẩy của mình sau kỳ họp gần đây của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), nơi đã chỉ ra một chính sách ổn định về lãi suất cho đến khi lạm phát cải thiện. Bất chấp sự tăng trưởng chung trong lĩnh vực tiền điện tử — biểu hiện qua việc Chỉ số CoinDesk 20 tăng 1.4% và giá Bitcoin tăng 1.2% — các nhà giao dịch đang tỏ ra thận trọng do nhu cầu suy giảm, hoạt động blockchain thấp và vấn đề thanh khoản, gây lo ngại rằng Bitcoin có thể giảm xuống mức $86,000 từ mức giao dịch hiện tại trên $97,000.
Lãi suất mở trên hợp đồng tương lai Bitcoin đang giảm, từ gần $70 tỷ xuống dưới $60 tỷ, phản ánh một giai đoạn thị trường nguội lạnh. Những khó khăn trong lĩnh vực memecoin, đặc biệt với Solana, cũng góp phần vào tâm lý này. Các chỉ số kinh tế vĩ mô sắp tới, như dữ liệu lạm phát và các yêu cầu thất nghiệp, cũng được dự đoán sẽ ảnh hưởng đến động thái thị trường. Đáng chú ý, token của Pi Network đã trải qua sự biến động cực đoan sau khi ra mắt, thu hút sự chú ý từ các nhà giao dịch nhỏ lẻ mặc dù có những lo ngại về thanh khoản.
Việc phê duyệt ETFs Bitcoin giao ngay bởi Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Mỹ (SEC) vào tháng 1 năm 2024 đã dẫn đến tăng trưởng lớn trong thị trường, với các đầu tư từ tổ chức đạt $27.4 tỷ vào quý 4 năm 2024, tăng 114% so với quý trước. Các tổ chức tài chính hàng đầu như BlackRock, Fidelity, và ARK Invest đã giới thiệu các quỹ Bitcoin ETF của riêng họ, nâng cao lòng tin của các cố vấn đầu tư đã đăng ký (RIAs) hiện đang nắm giữ số lượng đáng kể trong các quỹ này. Sự phổ biến ngày càng tăng cũng được phản ánh ở các quỹ gia đình, với 39% cho biết họ quan tâm tới tiền điện tử.
Bitcoin, nổi tiếng về sự biến động và lợi nhuận cao, đã vượt trội so với trái phiếu truyền thống trong năm 2024, đạt mức lợi nhuận 114% so với lợi nhuận ổn định và thấp hơn của ETFs trái phiếu. Điều này đã thúc đẩy sự đánh giá lại của các chiến lược danh mục đầu tư truyền thống, đặc biệt là tỷ lệ 60/40 giữa cổ phiếu và trái phiếu, khi nhiều tổ chức cân nhắc Bitcoin ETF như là các lựa chọn thay thế cho phần thu nhập cố định trong danh mục đầu tư của họ.
Các quỹ hưu trí như hội đồng đầu tư của bang Wisconsin và Michigan đang thận trọng bước vào không gian Bitcoin ETF để cải thiện lợi nhuận, phản ánh một sự thay đổi trong chiến lược do lợi suất thấp và lạm phát. Ngoài ra, các sản phẩm tài chính đổi mới như trái phiếu mã hóa, kết hợp tài sản truyền thống với công nghệ blockchain, đang thu hút sự quan tâm từ các tổ chức. Các ví dụ đáng chú ý bao gồm quỹ BUIDL của BlackRock và quỹ OnChain US Government Money Fund của Franklin Templeton, cung cấp giao dịch 24/7 và thanh khoản nâng cao nhờ hiệu quả của công nghệ blockchain.
