Trong bối cảnh năm 2025, thị trường tiền điện tử đang trải qua giai đoạn biến động khi các nhà giao dịch dần giảm đòn bẩy do quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giữ nguyên lãi suất cho đến khi lạm phát được cải thiện. Giá Bitcoin hiện đang ổn định quanh mức $97,000, tuy nhiên các nhà phân tích cảnh báo nó có thể giảm xuống mức $86,000 do nhu cầu giảm và hoạt động trên blockchain suy yếu.
Thị trường crypto đang trong giai đoạn hạ nhiệt, được nhấn mạnh bởi sự giảm sút trong biến động và sự giảm mạnh về lãi suất mở đối với các hợp đồng tương lai Bitcoin. Đáng chú ý là thị trường memecoin cũng đang gặp khó khăn, có liên quan đến những sự kiện gần đây đã làm giảm nhiệt huyết của các nhà giao dịch.
Thị trường rộng lớn hơn được khuyến khích theo dõi các phát triển kinh tế vĩ mô và địa chính trị, những yếu tố có thể ảnh hưởng tới hoạt động giao dịch. Các sự kiện sắp tới bao gồm báo cáo về lạm phát và việc mở khóa các token, điều này có thể báo hiệu sự thay đổi trong động lực thị trường.
Trong khi đó, lợi suất trái phiếu tăng cao đang làm dấy lên lo ngại về tính ổn định tài chính và lạm phát, khiến một số nhà đầu tư băn khoăn về sự tin cậy của Trái phiếu Mỹ như là tài sản trú ẩn an toàn. Ngược lại, Bitcoin đang tăng mạnh và thách thức các mô hình rủi ro truyền thống, cho thấy sự gia tăng trong bối cảnh kinh tế vĩ mô đang bất ổn rõ rệt với tăng trưởng toàn cầu đình trệ và niềm tin tiêu dùng tại Mỹ ở mức thấp lịch sử. Sự chuyển dịch này làm nổi bật sự thay đổi rộng hơn trong cách giải thích rủi ro của nhà đầu tư.
Mỹ đang phải đối mặt với khủng hoảng nợ nghiêm trọng, với tổng nợ quốc gia vượt mức $36.8 nghìn tỷ và dự kiến các khoản thanh toán lãi suất sẽ đạt $952 tỷ vào năm 2025. Những nỗ lực của Tổng thống Trump nhằm giảm lãi suất thông qua hành động của Cục Dự trữ Liên bang gặp phải thách thức, đặc biệt khi Fed chống lại các sáng kiến có thể tái khơi mào lạm phát.
Mặc dù thường hướng đến Trái phiếu trong thời kỳ bất ổn, các nhà đầu tư ngày càng né tránh chúng, điều này chỉ ra những vấn đề đáng kể trong nền kinh tế Mỹ. Lãi suất trái phiếu 30 năm của Mỹ gần đây chạm đỉnh cao nhất kể từ năm 2007, trong khi Nhật Bản, một trong những nước nắm giữ nợ Mỹ lớn, cũng đang tăng lãi suất, đánh dấu sự kết thúc tiềm năng cho chiến lược đầu tư trái phiếu có lợi của họ. Môi trường lãi suất trái phiếu đang tăng không tác động tiêu cực đến Bitcoin, vốn tiếp tục nhận được sự quan tâm của các tổ chức như là một loại tài sản có giá trị ổn định về mặt chính trị, tạo ra một lựa chọn thay thế trong bối cảnh bất ổn đang tăng lên trong các loại tiền fiat. Lượng vốn đổ vào Bitcoin ETF đạt mức cao kỷ lục, nhấn mạnh vị thế nổi lên của Bitcoin như là một tài sản thay thế đáng tin cậy.
